的一、二线白酒估值,真就是历史最低。
在这种历史最低的估值下,投资白酒板块
风险和未来的利润比率,是相当诱人的,就算他不同意,也找不出反驳的点。
“林组长认为呢?”
注意到林组长的欲言又止,顾池江沉默了片刻,在下达最终的交易指令之前,还是询问了他的意见。
林组长想了想,认真说道:“虽然郝主任的投资逻辑,看好白酒板块‘困境反转’的逻辑,找不出来什么漏洞,而且白酒行业,在经历‘塑化剂’打击之下,确实最差的行业情况已经过去了,具备‘困境反转’的契机和实质动力,但是....顾总,我一直觉得持仓过于集中,会加剧基金风险的聚集,不是好事,因为投资逻辑虽然没有问题,但市场的‘黑天鹅’,有时候还是很难杜绝。”
‘塑化剂’事件,算是黑天鹅吧?”郝卫来微笑地道,“林组长说得没有错,但我们不
能一朝被蛇咬,十年怕井绳吧?前面才发生了‘塑化剂’的黑天鹅,不至于后面再发生,毕竟这市场‘黑天鹅’哪那么多?’
“而且,按照你的说法
“投资任何一個行业,都可能面临‘黑天鹅’的。”
“难道就因为怕,我们就不投资了?”
“我想郝主任误会了。”林组长说道,“我的意见是持仓尽量分散,一个行业,不管如何看好,我觉得在基金的整体持仓线上,都不能超过30%,而我们当前在晋城汾酒上的持仓,已经超过30%,达到35%了,所以为了将风险分散,我认为不应再增仓白酒板块,加剧风险的集中。’
“那除了白酒板块,林组长觉得,整个市场中,还有那个板块的确定性比较大吗?”郝卫来不同意林组长的意见,轻笑地询问道,“我也知道投资中,风险分散是上策,可我们当前最需要的,是业绩啊,看见确定性的机会,难道也要坐视不管,为了风险分散,故意去买一些确定性更不好,股价走势也更差的股票吗?”
顾池江沉默了一會,也問道:“林组长覺得,还有哪一个板块的确定性,比白酒更大的吗
若有其它确定性更大的投资板块。
他觉得分散持仓,也不是不可以。
林组长想了一会,说道:“根据市场的最近走势和资金流动情况来看,主板应该是没有比白酒板块确定性更大的了,但我觉得....其实创业板指,可以适度参与更深的,乐视网、网速科技、分达科技之类的
“啊.100PE上,替游资接盘吗?”
听到这里,郝卫来忍不住轻笑了一声,认为林组长完全是在胡说八道。
这个时候,跑去接盘远超沪指涨幅超过50%的创业板股票,去接盘估值普遍比主板核心股票高出至少3倍的所谓成长股,那不是悬崖上荡秋千,找死吗?
顾池江听见林组长这话,也是深深地皱了一下眉头。
失去先机后,这个时候,再转变防御状态,去追创业板股票,确實会让基金追进的持仓面临更大的亏损风险。
毕竟,在极高的估值上进行追进,先不说巨幅的回调,自己能不能扛住。
而且,如果一旦这种中、小市值股票业绩突然变脸,那后果将不堪设想。
所以,这事....他不能做,这投资策略,他也不认同。
想到这里,顾池江抬高继续看了一眼已经拉涨到2%的晋城汾酒,终于是吐出一口气,下达了新的指令:“将卖出沪港集团和外高桥的资金,增进到白酒板块吧,当然,鉴于晋城汾酒的持仓,已经较重,可以将部分资金分散到黔州茅台这支股票上。”